地平线 零之曙光,存款准备金如果降为零?


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存款准备金是指金融机构为保证资金清算和客户提取存款而准备的在中央银行的存款。存款准备金并不是从银行存款中提取一部分缴纳到央行,而是由央行提供的借款直接存入该行在央行的账户。央行有明文规定,银行的存款不得用于缴纳存款准备金。

存款准备金如果将为0,将出现以下现象:

银行创造货币的能力将无数放大。银行放贷的能力取决于货币乘数,货币乘数等于货币供给/基础货币,当存款准备金为0时,货币乘数接近于无限大。

银行的存款利率下降。在没有存款准备金的情况下,银行可以放贷的资金就会更加充足,银行没必要为了吸引民众存款而提高存款利率。银行存款利率实行浮动的情况下,存款利率会接近于央行的存款基准利率。

银行的利润会增加。银行的利润主要来源于息差。由上可知,存款准备金为0,息差越大。银行能放贷的存款越多,意味着能赚得越多。

企业的优胜劣汰效应就弱化。在实行存款准备金的情况下,银行的贷款会倾向于优质的大企业。而当存款准备金为0,有贷款需求的中小企业也会获得贷款,即使银行经过放贷审核,还是阻止不了泥沙俱下的情况,劣质企业有可能浑水摸鱼,僵尸企业增加。

银行风险骤增。银行经营过程中难免会有不良资产,当存款准备金为0时,银行被利益冲昏了头,盲目放贷,不良贷款上升;没有被央行强制准备相应资金以应对挤兑的风险下,银行的破产几率就会上升。

央行通过存款准备金调节市场经济的能力就会丧失。当经济过热时央行会增加存款准备金,增加货币回流,以冷却经济;当经济过冷时,降低存款准备金,释放货币流动性。当没有存款准备金时,就会造成货币大水漫灌,经济过热,产生资产泡沫,股市债市过热,特别是房地产泡沫,房价虚高。

综上可知,存款准备金为0时候,弊大于利。

银行存款准备金率为零 但银行受巴塞尔协议的影响,核心资本不能低于加权风险资产的8%,意味着受巴塞尔协议的约束,银行不可能有太高的货币乘数,否则需要更高的核心资本,而核心资本是非常稀缺的,并不容易获得。农行定增1000亿,理论上最多才能增加1.2万亿的放贷规模,那银行怎么可能年年定增?